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千亿ETF市场易方达T0遭爆炒华夏连发三产品dd-【新闻】

发布时间:2021-04-05 19:25:41 阅读: 来源:牙胶厂家

千亿ETF市场易方达T+0遭爆炒 华夏连发三产品

ETF产品进入快车道。

2015年1月9日,经证监会批准,沪深交易所发布通知,明确投资标的实行当日回转交易的跨境ETF和跨境LOF可以实行当日回转交易(T+0交易),并于2015年1月19日正式实施。

制度之外,ETF类产品在规模和业绩的表现更强劲,Wind数据显示,目前,市场共有107只ETF类产品,在接受理财周报(http://www.lczb.net)记者采访时,华泰柏瑞指数投资部副总监柳军表示,2014年ETF市场总体规模增幅超过60%,一方面是A股市场大幅上涨带来的净值上升,另一方面产品数量增加近30只。

业绩方面,截至1月21日,已经有35只产品的业绩突破了5%。

千亿ETF

ETF类产品依然延续火爆的表现。

Wind数据显示,截至1月21日,今年来ETF市场上,有32只产品总份额增加,排在前五位的有华夏上证50ETF、易方达恒生H股ETF、南方小康产业ETF、汇添富收益块钱A和易方达创业板ETF。目前,ETF总体规模已经达到了1014亿份。

业绩方面,截至1月21日,有10只产品的业绩突破了10%,35只产品的业绩突破了5%;在2014年的表现中,有34只ETF产品的业绩突破了50%。

分析当下ETF市场特点时,柳军说,目前A股市场的ETF主要是跟踪大中盘规模指数,受益于去年下半年宽基指数的蓝筹行情,以沪深300指数为代表的ETF,从净值和份额两个维度均出现了积极反馈,沪深300指数上涨52%,同期300ETF份额整体增加约10%,跟踪沪深300指数的ETF规模增加近500亿元,但规模总体上升的同时,6只沪深300ETF的市场规模也出现了一定的分化。

“从二级市场表现看,沪深300ETF的市场成交也出现了强者恒强的积聚效应,流动性为王成为ETF产品的成功标签,流动性和规模的自我加强在2014年的行情中得到集中体现。”柳军说。

在目前的ETF市场中,除了华夏、嘉实、易方达等大型公司,华泰柏瑞也是不可小觑的一家公司。

目前,华泰柏瑞ETF产品主要布局在A股股票市场,以宽基指数为主。截至2014年底,华泰柏瑞管理的ETF产品规模合计352亿元,资产规模净增长196亿元,市场份额增长3.83个百分点。

“华泰柏瑞在ETF产品的定位是以股票ETF为主,辅以其他大类资产ETF。”柳军对理财周报(http://www.lczb.net)记者说。

套利“T+0”

仔细观察上述5只规模增加靠前的产品,易方达恒生H股ETF尤为值得关注。Wind数据显示,截至1月21日,易方达恒生H股ETF总份额增加了5.46亿份,总份额由2014年末的1.01亿份增加到了6.47亿份,总份额增加了5倍,来自中信证券的ETF周报指出,在1月12日至16日这一周,该ETF产品溢价率高达10%,日均成交额为6852万元。

在1月9日跨境ETF放开“T+0”通知公布后,相关产品很快就遭到市场的炒作,易方达恒生H股ETF1月16日的成交量暴增,溢价率上升至10.21%的水平。

业内人士表示,易方达H股ETF遭到炒作,主要是投资者瞄准了“T+0”制度下的套利机会,而目前跨境ETF中有7只产品,已经上市的有5只,除了易方达H股ETF外,其余产品投资的多是欧美市场。

不难看出,T+0开启后,又将ETF产品推向了新阶段。

目前跨境ETF共有7只,其中,2014年末成立的南方恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF目前还未上市交易。另外五只分别是华夏恒生ETF、易方达恒生H股ETF、博时标普500ETF、纳斯达克100ETF、华安国际龙头(DAX)ETF,跟踪的主要是香港、美国、德国市场。

华夏基金张弘弢表示,实行跨境交易基金日内回转交易(T+0交易)的制度对基金行业是利好。对跨境产品来说,首先基金流动性会提高,其次是基金日内净值的波动可能会加大。对于基金组合以及投资管理方面,在正常情况下没有任何影响。

在套利手段中,ETF基金的优势相对明显。由于投资者可以同时在ETF基金的一级市场(申购和赎回市场)和二级市场(证券交易所)进行交易,所以ETF基金具有进行套利交易的基础。

目前,作为国内首只权益类T+0交易的基金,华夏恒生ETF最大的特点是可通过T+0操作获取日内价差收益,投资者T日买入华夏恒生ETF后,如果恒生指数出现上涨,T日可直接将ETF卖出,锁定日内价差收益。

在柳军看来,ETF的最基础需求是配置需求,但流动性是满足配置需求的前提条件。

“T+0制度可以改善市场的流动性,对于这类产品的发展而言是一个积极利好。”柳军说,目前实施T+0制度的ETF主要在非A股类的产品上,由于其基础资产、ETF及其相关的衍生产品分布在不同市场或不同时区,其T+0制度的协同效应和交易便利性没有那么显著,“如果未来A股ETF能够实现T+0,将大大增加A股ETF的流动性,降低A股ETF的交易摩擦成本,有利于进一步提升ETF的定价效率。”

ETF创新

2015年伊始,ETF市场再添新军。

以华夏基金为例,新年新发三只ETF产品、达到13只ETF产品。新产品包括:MSCI中国A股ETF指数基金和华夏沪深300指数增强型基金,以及MSCI中国A股ETF联接基金。

其中,MSCI中国A股ETF指数基金是境内首只跟踪MSCI中国A股指数的ETF产品,MSCI中国A股指数是海外认可的代表中国A股市场的权威指数。

谈及目前ETF市场,柳军说,就产品种类和数量而言,2014年新发的ETF产品主要集中于货币ETF和行业ETF。

其中,货币ETF在行情较为低迷的上半年得到了较大发展,货币ETF的出现给投资者提供了一个连接股票市场和货币市场的中介工具,满足了投资者提高资金效率的需求。

行业ETF虽然数量有较大增加,但总体规模和单只规模均较小,与行业分级基金相比,发展略显滞后。在目前A股投资者加杠杆的迫切需求下,纯粹的行业ETF尚不能满足投资者对杠杆的投资需求,且多数行业ETF尚未纳入融资融券的标的,同时行业ETF尚未形成一定的规模,造成资金的配置通道不畅。

“从全球ETF的发展情况来看,ETF的发展方向仍是股票ETF,特别是市值规模、国别、行业ETF。ETF市场的发展除了产品线需要完善外,市场有效性的提升是ETF发展的重要外力。”柳军说。

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